一、分布式光伏发电技术特点

分布式光伏发电特指在用户场地附近建设，运行方式以用户侧自发自用、多余电量上网，且在配电系统平衡调节为特征的光伏发电设施。分布式光伏发电遵循因地制宜、清洁高效、分散布局、就近利用的原则，充分利用当地太阳能资源，替代和减少化石能源消费。分布式光伏发电的技术特点主要有：

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二、分布式光伏发电产业链

组件、逆变器、安装商是分布式产业链上（除电站持有方）最重要的三个环节，组件作为光伏系统核心部件，在系统成本中占比超50%，价值量最大；逆变器在系统成本中占比仅为5%，但直接影响系统发电的对外输出，也可承担系统监控和故障保护功能，技术含量最高；安装商处于产业链中游，不仅负责完成系统集成、安装、并网、运维，为光伏系统带来25%的非设备成本，经销模式下还需管理代理商（部分企业称为经销商）网络，商业模式最复杂。

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三、中国分布式光伏发电行业市场现状分析

受光伏产业链涨价及储能配置要求，2021年集中式电站安装量受到抑制，新增装机量仅为24GW，同比下降26.56%。而分布式光伏受整县政策驱动，2021年新增装机容量达29GW，同比增长86.86%。

资料来源：中国光伏行业协会，华经产业研究院整理

2021年底中国光伏发电并网装机容量达到306GW，连续7年稳居全球首位。其中，分布式光伏达到107.5GW，约占全部光伏发电并网装机容量的三分之一。

资料来源：中国光伏行业协会，华经产业研究院整理

近三年分布式装机主要由户用驱动，近三年户用装机分别为4.2、10.1、21.6GW，占比从19年34%提升至21年74%，市场需求增长。工商业光伏受2018年“531”政策影响较大，近三年装机量分别为8、5.5、7.7GW，但需求逐渐恢复。

资料来源：国家能源局，CPIA，华经产业研究院整理

据统计，截至2021年9月，新增分布式光伏并网规模排名全国前三的省份为山东、河北、河南，并网容量分别为5.1、2.9、1.8GW，三省合计并网容量占比为60%，前十大省份合计并网容量占比为93%，基本集中在中部及东部沿海省份，主要原因是东部上网电价高、消纳条件好，部分地区光照资源好，经济性强于西部。

资料来源：国家能源局，CPIA，华经产业研究院整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国分布式光伏发电行业市场调研及未来发展趋势预测报告》

四、中国分布式光伏发电行业竞争格局分析

当前我国分布式光伏市场主要参与者包括正泰电器、天合光能、创维集团、中来股份、晶科科技、芯能科技，各家经营特色鲜明，百花齐放。

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我国分布式光伏发电公司主要可以划分为三种商业模式：一是业主自投，将分布式光伏作为收益率稳定的投资标的；二是开发+持有，以大型央企和外资能源企业为代表，具备项目开发能力、资金实力和客户资源优势，与业主签订第三方投资协议，长期持有资产；三是开发+转让，以光伏行业民企和地方强势企业为代表，具备灵活开发能力，但倾向于项目转让实现资金快速周转。

注：分布式业务收入为2021年H1数据（正泰电器为2020年数据）。

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五、“十四五”分布式光伏新增装机容量预测

双碳目标指引下，光伏行业按下快进键，2021年底分布式光伏总装机容量占光伏行业的三分之一，累计装机量首次突破一亿千瓦。预期随着整县政策的推进，分布式光伏新增装机比重有望维持在较高水平。预计分布式光伏十四五期间预计新增约150-175GW，2025年分布式光伏累计装机容量有望达到230-250GW，相对2021年底实现倍增。