投资太阳能光伏电站最关心的问题解答：

什么是太阳能光伏电站？

太阳能光伏电站运营，即光伏发电，是指企业投资建设光伏电站后向国家电网出售电力。一般来说，中国的售电模式是电站向国家电网售电，国家电网向终端用户输电。

目前，太阳能光伏电站主要分为集中太阳能光伏电站和分布式太阳能光伏电站。集中式太阳能光伏电站规模普遍较大，主要安装在山区、水面、沙漠等广大地区。分布式太阳能光伏电站一般安装规模小，安装灵活，如近年来常见的“光伏屋顶”，全球主要经济体对“双碳”目标的不断升级是太阳能光伏电站厂发展的主要动力。

根据艾瑞咨询统计，除了热爱核能的法国，其他国家的碳排放主要来自电力和热力环节，这意味着如果我们想更快地实现“碳中和”的目标，各国必须减少这一环节的碳排放。在此背景下，大力发展光伏、风电等清洁能源已成为世界上实现碳中和的必要手段。

图1：各国工业的二氧化碳排放结构来源：IrError咨询，36氪分拣 从中国2020供电结构的角度来看，目前清洁能源发电占中国总发电量的32%，其中光伏和风力发电占不到10%；从装机容量来看，清洁能源装机容量占43%，其中光伏和风电总装机容量占24.31%。总体来看，目前我国清洁能源发电仍以水电为主，光伏和风电的实际普及率处于较低水平。

但由于水电资源约束较大，未来装机容量增长空间有限，清洁能源进一步取代火电的重任落在光伏和风能的肩上。鉴于光伏和风力发电的不稳定性，需要更高的装机容量来补充火力发电的缺口。根据艾瑞咨询的数据，到2050年，中国光伏总装机容量将比2020年增长831%，总体规模将达到2360gw。

在巨大的产业蛋糕面前，光伏电站作为产业链的终端输出环节，从长远来看有着非常明确的发展逻辑。

太阳能光伏电站如何建设、投资、运维？

从国内品牌企业太阳能光伏发电业务数据来看，太阳能光伏发电业务呈现稳定增长趋势。以中国分布式光伏服务企业振森电能有限公司为例，振森电能成立于2015年。对太阳能光伏电站的投资、建设和运营进行了战略布局，重点是提供整体光伏清洁能源解决方案。

近年来，振森电能迅速投资建设了日丰管理、兴发铝业、红牛、百威、宁德时报等一批分布式示范项目，一汽大众、福田、科勒卫浴、阿罗卫浴、美的、顺威、LG、欧姆龙和西门子。总装机容量超过800MW，项目并网超过1100+，年总发电量超过9亿千瓦时。

以10MW项目为例，太阳能光伏电站的建设从前期开发融资、备案阶段、设计阶段开始只需90天，施工阶段和并网验收。

太阳能光伏电站的投资分为两种模式：EMC和EPC。以1MW项目模式为例，最低投资110万元，五年回收资金，25年总收入1758.4万元。也就是说，1万平方米的屋顶配备了光伏电站。虽然年发电量约为110万千瓦时，但收入相当于80万-100万。

优质高效的运维服务应贯穿于分布式电站开发、备案、接入设计、融资、建设和运营的整个生命周期，从而最大限度地提高光伏电站的发电效率。

太阳能光伏电站的盈利模式是什么？

太阳能光伏电站的盈利模式相对简单，主要来自收入、成本和费用之间的差异。其中，收入和成本的构成如下：

收入方：电站向国家电网出售的电力价格称为上网价格。过去，由于光伏发电成本较高，上网电价与煤电电价不一致。因此，国家在煤电上网电价的基础上，对光伏电价给予一定补贴。因此，运营中光伏电站的上网价格主要包括两部分，即光伏上网价格=燃煤机组上网基准价格+光伏补贴价格。

因此，太阳能光伏电站的运营收入来自两部分，即：，根据燃煤机组上网电价基准与国家电网结算的售电收入，以及国家给予的补贴。

成本方：太阳能光伏电站大量资产运营，基本不需要投入原材料。因此，太阳能光伏电站的运营成本主要由固定资产折旧构成。以太阳能为例。截至2021年年中，太阳能固定资产总投资332.57亿元，其中光伏组件等发电设备投资294.38亿元，房屋建筑投资17.95亿元。在固定资产投资巨大的情况下，光伏组件和土地资源每年产生的固定资产折旧已成为企业的主要成本来源。如下表所示，2020年太阳能折旧将达到11.44亿元，千瓦时折旧将占92.77%。

成本方面：太阳能光伏电站建成后，将有稳定的现金流。一些企业出于提高净资产收益率的考虑，会选择债务融资来扩大太阳能光伏电站的规模，导致较高的资产负债率，这意味着财务成本实际上已经成为决定电站整体盈利能力的重要因素，太阳能光伏电站利润=（燃煤机组上网基准价+光伏补贴价）*售电-折旧-财务费用。考虑到太阳能光伏电站的收入端主要受国家补贴政策和全国家电网上网电价的影响，本质上不具有定价权，因此，如果不考虑补贴效应，折旧和财务费用成为决定太阳能光伏电站运营能力的关键，从全成本（成本+费用）。

回到光伏电站本身，情况与房地产类似。2018年之前，太阳能光伏电站运营行业主要以民营企业为主。大量私营企业不顾成本依赖债务融资，疯狂增加装机容量，以获得光伏补贴。现阶段光伏电站企业主要依靠光伏补贴盈利。

2018年“531新政”后，光伏补贴大幅下降，行业融资收紧，新太阳能光伏电站补贴已无法弥补高额折旧和财务费用。此时，太阳能光伏电站成本控制的重要性开始凸显。一些民营企业（如协鑫新能源）在2018年后开始出售电站，以收回资金，缓解债务压力；另一方面，低成本融资的央企逐渐开始主导市场。现 阶段，太阳能光伏电站企业的盈利逻辑也从吃补贴转变为主要依靠降本增效。

以迫使光伏产业链的上游环节提高效率、降低成本，国家对电站的光伏补贴已从2011元的0.45元度降低到2021元的0元度，实现了全同位上网。如上所述，在平价互联网接入的背景下，失去补贴的太阳能光伏电站企业正式进入成本战时代，而综合成本最低的企业最有可能真正脱颖而出。

太阳能光伏电站的趋势？

从根本上看，在碳中和的背景下，清洁能源有着相对广阔的发展空间。其中，考虑到受资源约束的水电站存在渗透率低、长期增长空间不足等客观因素，我们认为光伏产业的长期增长更具确定性，光伏电站运营商的增长也强于水电。

展望未来，在碳中和的背景下，随着新建电站性能的逐步释放，太阳能光伏电站有望迎来“戴维斯双击”，成为行业的领导者。

Réponses aux questions les plus importantes concernant les investissements dans les centrales photovoltaïques solaires:



Qu'est - ce qu'une centrale solaire photovoltaïque?



Qu'est - ce qu'une centrale solaire photovoltaïque? Tendances des centrales photovoltaïques? La rentabilité de l'énergie photovoltaïque?

L'exploitation de centrales photovoltaïques solaires, c'est - à - dire la production d'électricité photovoltaïque, signifie que les entreprises investissent dans la construction de centrales photovoltaïques et vendent de l'électricité au réseau national. En général, le modèle de vente d'électricité de la Chine est que les centrales électriques vendent de l'électricité au réseau d'État, qui transmet de l'électricité aux utilisateurs finaux.



À l'heure actuelle, les centrales solaires photovoltaïques sont principalement divisées en centrales solaires photovoltaïques centralisées et en centrales solaires photovoltaïques distribuées. Les centrales solaires photovoltaïques centralisées ont généralement une grande échelle et sont principalement installées dans les régions montagneuses, les eaux de surface, les déserts et d'autres régions. Les centrales solaires photovoltaïques distribuées ont généralement une petite échelle d'installation et une installation flexible, comme le « toit photovoltaïque» commun ces dernières années. La mise à niveau continue de l'objectif « double carbone» dans les principales économies mondiales est le principal moteur du développement des centrales solaires photovoltaïques.



Les émissions de carbone des autres pays, à l'exception de la France, qui aime l'énergie nucléaire, proviennent principalement des liaisons électriques et thermiques, ce qui signifie que si nous voulons atteindre plus rapidement l'objectif de « neutralité carbone», les pays doivent réduire les émissions de carbone de cette liaison. Dans ce contexte, le développement d'énergies propres telles que l'énergie photovoltaïque et l'énergie éolienne est devenu un moyen nécessaire de parvenir à la neutralité en carbone dans le monde.



Figure 1: structure des émissions de CO2 des industries nationales Source: irerror Consulting, 36 Krypton tri du point de vue de la structure d'approvisionnement de la Chine 2020, la production d'énergie propre représente actuellement 32% de la production totale d'électricité de la Chine, dont moins de 10% sont photovoltaïques et éoliennes; Du point de vue de la capacité installée, la capacité installée d'énergie propre représente 43%, dont 24,31% pour le photovoltaïque et l'énergie éolienne. Dans l'ensemble, la production d'énergie propre en Chine est encore dominée par l'hydroélectricité, et le taux de pénétration réel de l'énergie photovoltaïque et éolienne est faible.



Toutefois, en raison de la grande contrainte des ressources hydroélectriques et de l'espace limité de croissance de la capacité installée à l'avenir, la tâche de remplacer davantage l'énergie thermique par l'énergie propre incombe au photovoltaïque et à l'énergie éolienne. Compte tenu de l'instabilité de l'énergie photovoltaïque et éolienne, une capacité installée plus élevée est nécessaire pour combler l'écart de production d'énergie thermique. Selon Aeri Consulting, d'ici 2050, la capacité photovoltaïque totale installée de la Chine augmentera de 831% par rapport à 2020 et atteindra 2 360 GW.



Face à l'énorme gâteau industriel, les centrales photovoltaïques, en tant que maillon de sortie final de la chaîne industrielle, ont une logique de développement très claire à long terme.



Comment construire, investir, exploiter et entretenir une centrale photovoltaïque solaire?



D'après les données des entreprises nationales de production d'énergie solaire photovoltaïque, les entreprises de production d'énergie solaire photovoltaïque montrent une tendance à la croissance stable. Par exemple, zhensen Electric Power Co., Ltd., une entreprise chinoise de services photovoltaïques distribués, a été fondée en 2015. L'investissement, la construction et l'exploitation de centrales photovoltaïques solaires sont stratégiquement répartis, l'accent étant mis sur la fourniture de solutions photovoltaïques globales d'énergie propre.



Au cours des dernières années, zhensen Electric Power a rapidement investi et construit un certain nombre de projets de démonstration distribués tels que Nissan Feng Management, xingfa aluminium, Red Bull, Budweiser, Ningde Times, FAW Volkswagen, Futian, Kohler Sanitary Bath, Arrow Sanitary Bath, USA, shunwei, LG, Omron et Siemens. La capacité installée totale est supérieure à 800 MW, le projet est relié au réseau de plus de 1100 + et la production annuelle totale d'électricité est supérieure à 900 millions de kWh.



En prenant comme exemple le projet de 10 MW, la construction d'une centrale photovoltaïque solaire ne prendra que 90 jours à partir de la phase de financement du développement initial, de la phase de dépôt et de la phase de conception, de la phase de construction et de l'acceptation de la connexion au réseau.



Les investissements dans les centrales photovoltaïques solaires sont divisés en deux modes: EMC et EPC. En prenant comme exemple le modèle de projet de 1 MW, l'investissement minimum est de 1,1 million de RMB, le Fonds est récupéré sur cinq ans et le revenu total sur 25 ans est de 17 584 000 RMB. C'est - à - dire que le toit de 10 000 mètres carrés est équipé d'une centrale photovoltaïque. Bien que la production annuelle d'électricité soit d'environ 1,1 million de kWh, les recettes se situent entre 800 000 et 1 million de kWh.



Des services d'exploitation et d'entretien de haute qualité et efficaces doivent être fournis tout au long du cycle de vie du développement, de l'enregistrement, de la conception de l'accès, du financement, de la construction et de l'exploitation des centrales photovoltaïques distribuées afin de maximiser l'efficacité de la production d'électricité des centrales photovoltaïques.



Quel est le modèle de rentabilité des centrales solaires photovoltaïques?



Qu'est - ce qu'une centrale solaire photovoltaïque? Tendances des centrales photovoltaïques? La rentabilité de l'énergie photovoltaïque?

Le modèle de rentabilité des centrales photovoltaïques solaires est relativement simple, principalement en raison des différences entre les revenus, les coûts et les dépenses. Les recettes et les coûts se répartissent comme suit:



Revenu: le prix de l'électricité vendue par la centrale au réseau national est appelé prix de rachat. Par le passé, en raison du coût élevé de la production d'énergie photovoltaïque, le prix de rachat n'était pas conforme au prix du charbon. Par conséquent, l'État accorde une certaine subvention au prix de l'énergie photovoltaïque sur la base du prix de rachat du charbon. Par conséquent, le prix d'accès à l'Internet des centrales photovoltaïques en exploitation comprend principalement deux parties, à savoir le prix d'accès à l'Internet photovoltaïque = le prix de référence d'accès à l'Internet des unités alimentées au charbon + le prix de subvention photovoltaïque.



Par conséquent, les recettes d'exploitation des centrales photovoltaïques solaires proviennent de deux sources: les recettes provenant de la vente d'électricité qui sont réglées avec le réseau d'État sur la base du prix de rachat de l'unit é au charbon et des subventions accordées par l'État.



Côté coût: une grande quantité d'actifs de la centrale solaire photovoltaïque sont exploités, de sorte qu'il n'est pas nécessaire d'investir dans les matières premières. Par conséquent, les coûts d'exploitation des centrales photovoltaïques solaires se composent principalement de l'amortissement des immobilisations. Prenons l'exemple de l'énergie solaire. À la mi - 2021, l'investissement total en immobilisations solaires s'élevait à 33257 milliards de RMB, dont 29438 milliards de RMB pour les modules photovoltaïques et d'autres équipements de production d'électricité et 1795 milliards de RMB pour la construction de logements. Dans le cas d'un investissement important en immobilisations, l'amortissement annuel des immobilisations générées par les modules photovoltaïques et les ressources foncières est devenu la principale source de coûts des entreprises. Comme le montre le tableau ci - dessous, l'amortissement de l'énergie solaire atteindra 1144 milliard de RMB en 2020 et l'amortissement du kilowattheure représentera 92,77%.



Coût: une fois la centrale solaire photovoltaïque terminée, il y aura un flux de trésorerie stable. Certaines entreprises choisissent le financement par emprunt pour augmenter l'échelle des centrales photovoltaïques solaires afin d'augmenter le rendement de l'actif net, ce qui se traduit par un ratio actif - passif plus élevé, ce qui signifie que le coût financier est en fait devenu un facteur important pour déterminer la rentabilité globale des centrales photovoltaïques solaires. Étant donné que l'extrémité des revenus des centrales photovoltaïques solaires est principalement influencée par la politique de subvention de l'État et le prix de rachat du réseau national d'appareils électroménagers et qu'elle n'a essentiellement pas de pouvoir de tarification, l'amortissement et les coûts financiers sont essentiels pour déterminer la capacité d'exploitation des centrales photovoltaïques solaires, à partir du coût total (coût + dépenses), si l'on ne tient pas compte de l'effet de subvention.



Pour revenir à la centrale photovoltaïque elle - même, la situation est similaire à celle de l'immobilier. Avant 2018, l'industrie de l'exploitation des centrales solaires photovoltaïques était principalement composée d'entreprises privées. Un grand nombre d'entreprises privées dépendent du financement par emprunt, indépendamment des coûts, pour augmenter la capacité installée afin d'obtenir des subventions photovoltaïques. À l'heure actuelle, les entreprises de centrales photovoltaïques dépendent principalement des subventions photovoltaïques pour réaliser des bénéfices.



Après le « 531 New Deal» de 2018, les subventions photovoltaïques ont considérablement diminué et le financement de l’industrie s’est resserré. Les subventions aux nouvelles centrales photovoltaïques solaires n’ont pas été en mesure de compenser l’amortissement élevé et les dépenses financières. À ce stade, l'importance du contrôle des coûts des centrales photovoltaïques solaires commence à se faire sentir. Certaines entreprises privées (telles que GCL New Energy) ont commencé à vendre des centrales électriques après 2018 afin de récupérer des fonds et d’alléger la pression sur la dette; D'autre part, les entreprises centrales à faible coût commencent progressivement à dominer le marché. À l'heure actuelle, la logique de profit des entreprises de centrales photovoltaïques solaires passe également de la subvention alimentaire à la réduction des coûts et à l'amélioration de l'efficacité.



Afin de forcer les maillons supérieurs de la chaîne de l'industrie photovoltaïque à améliorer l'efficacité et à réduire les coûts, la subvention nationale pour les centrales photovoltaïques a été réduite de 0,45 yuan RMB en 2011 à 0 yuan RMB en 2021 yuan RMB, ce qui a permis d'obtenir un accès à Internet entièrement simultané. Comme on l'a vu plus haut, dans le contexte d'un accès à Internet abordable, les entreprises de centrales solaires photovoltaïques qui perdent leurs subventions entrent officiellement dans une ère de guerre des coûts, tandis que les entreprises dont les coûts combinés sont les plus faibles sont les plus susceptibles de se démarquer réellement.



Tendances des centrales photovoltaïques solaires?



Qu'est - ce qu'une centrale solaire photovoltaïque? Tendances des centrales photovoltaïques? La rentabilité de l'énergie photovoltaïque?

Fondamentalement, dans le contexte de la neutralisation du carbone, l'énergie propre a un espace de développement relativement large. Parmi eux, compte tenu de facteurs objectifs tels que la faible perméabilité et l'insuffisance de l'espace de croissance à long terme des centrales hydroélectriques limitées par les ressources, nous pensons que la croissance à long terme de l'industrie photovoltaïque est plus déterministe et que la croissance des opérateurs de centrales photovoltaïques est plus forte que celle de l'énergie hydroélectrique.



En ce qui concerne l'avenir, dans un contexte neutre en carbone, les centrales solaires photovoltaïques devraient accueillir le « double - clic Davis » et devenir des leaders de l'industrie avec la libération progressive des performances des nouvelles centrales.